Produits Monétaires
Qu'est ce qu'un produit ou placement monétaire?
Investissez à court terme
Les produits et placements monétaires représentent l’ensemble des actifs à court terme ayant une échéance allant de douze à vingt-quatre mois.
Ces produits sont liquides et peu risqués. Certains d’entre eux sont accessibles aux investisseurs individuels.
Parmi les plus utilisés, nous pouvons citer :
- Les comptes et livrets d’épargne : ils permettent à son détenteur de faire des dépôts et des retraits quand il veut, et disposer à tout moment de son capital cumulé des intérêts.
- Les plans d’épargne et autres produits d’épargne contractuelle : il s’agit de l’épargne destinée à un projet spécifique respectant certaines conditions fixées par les autorités publiques dont la banque centrale.
- Les dépôts à terme : communément appelés (DAT), c’est un dépôt qui ne peut être restitué au déposant qu’après une période donnée en plus des intérêts.
- Les bons de caisse : acheter un bon de caisse revient à prêter de l’argent à votre banque qui en échange, vous remboursera intérêts compris à la fin de la période de placement convenue lors de la souscription.
L’ensemble des produits ci-dessus constituent les produits d’épargne règlementés
- Les autres produits d’épargne bancaire : dont tous les dépôts d’argent sont rémunérés selon un taux fixé par la banque elle-même. Ces derniers constituent les produits d’épargne non règlementés.
- Les bons assimilables du Trésor : ou encore (BAT) qui sont des titres de créances à court terme émis par l’Etat par voie d’adjudication.
- Les Billets de trésorerie : (BT) titre de créance à court terme émis par les entreprises.
- Les certificats de dépôts : ou encore (CD) titre de créance à court terme émis par une banque ou un établissement de crédit.
- Les bons des établissement financiers : (BEFI) titre de créance émis par les établissements financiers.
- Les bons des institutions financières régionales : (BIFR) titre de créance émis par les institutions financières spécialisées et les sociétés financières.
Ces Titres de créances sont appelés TCN « Titres de Créances Négociables ».
Les rémunérations des produits monétaires varient d’un intermédiaire financier à un autre, selon le montant et la durée de placement.
Toutefois, les produits d’épargne règlementés ont un taux de rémunération fixe, avec des plafonds de versement pour chaque produit.
Exemple : la « Banque du sud », propose des comptes et livrets d’épargne qui rémunèrent un taux fixe de 3.5% dans la limite d’un montant de 10 000 000 (XOF)*. Le 1er janvier 2017, Mr Kaboré qui y a ouvert un livret d’épargne fait un versement de 10 000 (XOF). Le 31 décembre 2017, le solde de son compte sera de 10 350 (XOF), soit 350 (XOF) d’intérêts (10 000 X 3.5%). Cependant, s’il retire son argent du compte avant le 31 décembre 2017, les intérêts seront moindres puisque la période de placement est réduite.
*(XOF) code ISO du FCFA.
Pour investir dans les produits monétaires, il est conseillé de se rapprocher de l’intermédiaire financier qui les propose.
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Les produits monétaires constituent un placement idéal pour sécuriser son épargne à court terme, mais pas optimal pour générer du rendement sur le long terme. Bien qu’étant des instruments de financement à court terme gérés, administrés et émis par des institutions et par les États de l’UMOA, les produits monétaires présentent certains risques pour les investisseurs. Voici les principaux risques à considérer lorsqu’on veut investir dans les produits monétaires en zone UEMOA (Union Économique et Monétaire Ouest-Africaine).
« Risque de taux d’intérêt »
- Les rendements des produits monétaires (comme les fonds monétaires ou les placements à court terme) sont sensibles aux variations des taux directeurs fixés par la BCEAO (Banque Centrale des États de l’Afrique de l’Ouest).
- Une baisse des taux d’intérêt réduit la rémunération des investisseurs.
« Risque de liquidité »
- Certains instruments monétaires peuvent être difficiles à revendre avant leur échéance, ce qui limite la capacité des investisseurs à récupérer leur argent en cas de besoin urgent.
- Les fonds monétaires, bien que liquides, peuvent connaître des tensions en cas de retraits massifs.
« Risque de contrepartie »
- Les placements monétaires incluent souvent des titres émis par des banques ou des entreprises.
- Si un émetteur fait défaut (incapacité à rembourser), l’investisseur peut subir des pertes.
- En zone UEMOA, les risques sont accentués par la fragilité de certaines institutions financières et entreprises.
« Risque inflationniste »
- Si l’inflation augmente plus rapidement que les taux d’intérêt offerts par les produits monétaires, le rendement réel devient négatif, ce qui diminue le pouvoir d’achat des investisseurs.
- La BCEAO contrôle l’inflation, mais des chocs extérieurs (hausse des prix des matières premières, instabilité politique, crises mondiales) peuvent l’accélérer.
« Risque réglementaire »
- Les décisions des autorités monétaires ou des régulateurs peuvent impacter les produits monétaires (ex. : nouvelles règles de gestion des fonds, imposition de nouvelles taxes, ajustement des taux).
- Un changement dans la réglementation bancaire pourrait affecter la rentabilité et la disponibilité de ces produits.
« Risque politique et économique »
- L’environnement économique et politique des pays de l’UEMOA peut influencer les marchés financiers et, par conséquent, les produits monétaires.
- Une crise économique ou des tensions politiques peuvent engendrer une baisse de confiance et affecter les flux de liquidité.
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